海外科技股大涨！下周继续光芒四射？——道达对话牛博士

本周，A股各大指数跳空上涨，代表小盘股的国证2000指数以及科技中大盘股权重较大的科创50指数领涨。板块行情呈现“一超多核”：超级主线AI硬件继续发力，商业航天、人形机器人、半导体芯片、锂电等核心板块轮番表现。

就在周五收盘后，海外科技股大涨。上证指数距离年内高点仅一步之遥，下周会突破吗？未来的机会在哪里？今天，达哥和牛博士就大家关心的话题进行讨论。

牛博士：达哥，你好，又到我们周末聊行情的时间。本周市场表现非常强势，大盘距离年内高点近在咫尺，下周会突破吗？这种赚钱效应极佳的行情，能否持续？

道达：下周有几大事件可能会影响市场。

首先，美国总统特朗普此前宣布将于5月14日至15日对中国进行访问。不过，该事件并未获得中方确认。外交部发言人林剑5月8日表示，“中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。我目前没有可以进一步提供的信息。”

其次，中美下周都将公布4月CPI、PPI数据。

最后，沃什的美联储主席提名，最终确认投票预计将于下周举行。从此前的听证会来看，沃什的政策主张未明确。

不过，市场普遍认为，即便不加息，美联储降息的步伐也会推迟，比如高盛已将预期降息时点推迟至12月。

市场方面，目前仅有上证指数、上证50指数未创年内新高，其他创新高的宽基指数会对其有引力作用。

不过，即便大盘创新高，但大盘走势较为复杂，需要等待明确的方向选择。说下我的思考。

首先，假如大盘下周创下年内新高，且内在动力非常强，那么大盘有望趋势上行。

其次，上证指数60分钟级别顶背离消失，但从最近一年来看，顶背离消失也有可能开启调整。比如今年3月初，上证指数60分钟级别顶背离刚好消失，但随后迎来了一波调整；2025年3月中旬，上证指数日K线级别顶背离刚好消失，但随后也迎来了一波调整。

今年3月23日以来的本轮反弹，与去年4月7日之后的那一波反弹相似。去年5月中旬，在临近去年3月的高点时，大盘进行了1个多月的区间震荡。

由于本轮反弹比去年4月7日之后的那一轮反弹更强，因此我认为，即便大盘调整，调整幅度也不会太大，以区间震荡看待即可。

总之，无论是趋势上行，还是区间震荡，总体上依然是做多，因为市场有主线及核心板块的行情。

牛博士：感谢达哥的分享。那么，你认为未来机会在哪里？

道达：周五收盘至今，消息面又传来利好。

首先，美股科技股继续狂飙。纳指、标普500、费城半导体指数再创本轮新高，存储的美光、希捷、闪迪再创新高，半导体芯片的阿斯麦、应用材料、高通、AMD、英特尔再创新高，“七姐妹”的英伟达、谷歌、苹果、特斯拉均创本轮新高。

一些市值至少几千亿美元的美股科技股涨疯了，用句股市俗语来形容就是“疯狗浪”。达哥只能感叹：怕高的都是苦命人啊。

其次，据报道，字节跳动已将今年的AI基础设施支出计划增加25%至2000亿元。

最后，美股市场与太空科技有关的太空光伏、商业航天大涨，如Rocket Lab、Redwire、Virgin Galactic、Firefly Aerospace、AST SpaceMobile、Viasat、Planet Labs、BlackSky、Intuitive Machines等；太空主题ETF也是大涨，如Procure Space ETF、Tema Space Innovators ETF、Global X Space Tech ETF。

上述消息总体利好A股AI算力、存储、光通信、半导体芯片、商业航天、太空光伏、人形机器人等板块。

AI算力、存储、光通信属于AI硬件范畴，这方面达哥一直强调要重点关注。从周末达哥了解到的情况来看，之前没有持仓AI个股的朋友，已经开始向AI投降了。

半导体芯片属于AI硬件上游，达哥在4月29日就强调要重点关注其能否突破。目前板块指数才突破不久，值得研究。

商业航天与太空光伏方面，借鉴人形机器人、创新药的炒作经验，一般都会有第二波行情。商业航天板块今年1月波段见顶后，会有至少双头的预期。商业航天催化不断，国内外重磅火箭将陆续进行发射验证，星座招投标持续落地，国内外头部公司陆续IPO。

人形机器人方面，特斯拉第三代人形机器人Optimus V3预计年中亮相，2026年7-8月启动正式投产。

锂电方面，受“小作文”影响，周五不少个股大幅调整。锂电上游机构深度介入（机构资金比较“苟”），且逻辑硬度及市场预期不如AI硬件，走势来回拉锯属于正常现象。

据央视新闻报道，科技叙事正在重构资本市场的底色，下一个五年，相信会有更多硬科技公司走上A股舞台的C位。央视的报道，有望强化科技股的预期。

最后，达哥作一个总结：下周重点关注上证指数今年3月的高点能否突破，突破后一般有两种走势，一是若内在动力强，则趋势向上；二是若内在动力弱，则有望区间震荡。无论哪种走势，都不妨碍主线板块的发挥，专注主线板块即可。

板块方面，继续关注AI硬件（以光通信与PCB两大产业链、存储等为主）、半导体芯片、锂电、商业航天、人形机器人等主流板块。

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（张道达）

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